上市重整：广东榕泰重整方案

重整公司状况

经营状况

（1）经营情况

公司经营化工、IDE双主营业务，在2016年-2019年，公司化工业务板块营收稳定在8亿元左右，毛利率稳定在20%以上，IDE业务板块营收在4-5亿元左右，毛利率在2

（2）资产负债情况

公司资产端主要为存货、各项应收、固定资产、无形资产、商誉等，负债端主要为各项借款，随着2019年后公司业绩不断下滑、逐步剥离化工板块业务，公司资产规模不断减少，最终在2022年资不抵债，净资产为负。

3.风险警示情况

2021年。

2022年4月29日公司公告，因会计师事务所为公司2021年度内部控制出具了否定意见审计报告及公司被实控人关联方资金占用3.28亿元，公司股票被继续实施其他风险警示。

2023年4月26日公司公告，公司2022年度经审计的期末净资产为负值，公司股票被实施退市风险警示。

4.非标准无保留意见审计报告

公司2019年度报告审计意见为保留意见，原因为无法确认支付的约9000万元设备款是否为关联交易、是否具有商业实质。

亿元资金占用。

公司2021年度报告审计意见为保留意见，控股股东及其关联方对公司仍存在3.28亿元资金占用；对揭阳地区化工客户5.62亿元应收款真实性存疑；公司存在与持续经营相关的重大不确定性。

公司2022年度报告审计意见为带强调事项段的无保留意见，公司存在与持续经营相关的重大不确定性，公司关停化工业务后经营存在不确定性；公司已存在债务逾期。

5.资金占用及解决

控股股东及其关联方对公司仍存在的资金占用已于2022年陆续归还上市公司，根据相关公告，部分资金占用款由高大鹏代为归还，结合2022年末、2023年初公司实控人变更为高大鹏，可以推理出一种可能：原实控人杨宝生占用上市公司资金无力归还，以放弃公司实控权为代价换得高大鹏代为归还资金占用款，高大鹏成为上市公司新实控人。

（二）公司破产清算分析

1.资产状况

根据评估机构出具的《资产评估报告》，以2023年8月31日为基准日，广东榕泰资产的清算价值为11.10亿元。

2.负债状况

根据公司《重整计划》，公司初步审查确认债务12.63亿元，其中有财产担保债权9.47亿元；普通债权3.07亿元；暂缓确认债权3.30亿元；职工债权0.17亿元；未申报债权3.09亿元。

3.偿债能力

广东榕泰偿债能力如下表：

重整方案

三、重整方案

（一）资本公积转增股本

以广东榕泰重整前总股本7.04亿股为基数，按照每10股转增11股的比例实施资本公积金转增股票，共计转增7.74亿股股票，其中7.09亿股用于引入重整投资人，剩余0.65亿股用于清偿债务。

（二）债务清偿方案

1.有财产担保债权

有财产担保债权中在优先受偿权范围内的3.34亿元以现价清偿，剩余6.67亿元转入普通债权清偿。

2.职工债权、社保债权与税款债权

职工债权、社保债权与税款债权以现金全额进行清偿。

3.普通债权

普通债权12.51亿元，每家债权人100万元以下（含本数）的以现价全额清偿；超过100万元部分以现价38元+每100元债权分配约 7.902266股股票，以股抵债价格约为12.6546元/股+按比例分配1.12亿元应收账款可追回部分清偿。

4.特殊情形债权

暂缓确认债权和未申报债权待确认后可按重整计划中同类型债权清偿；关联债权不在本次重整计划中清偿。

（三）引入重整投资人

本次重整同时引入产业投资人和财务投资人，产业投资人为城市智算和华著科技，产业投资人本次受让约2.52亿股，对价为1.3元/股，财务投资人粤财资管等17家机构，合计受让约4.58亿股，对价1.65元/股。产业投资人锁定期36个月，财务投资人锁定期12个月。