学生案例/应收账款保理舞弊分析-以广东榕泰为例

第九组成员：郭洁 郭雪晴 李慧智 张潜龙 李亚飞 倪欢

这是我本学期硕士班第九组同学们的作业，广东榕泰的一家子公司就是保理公司，这家子公司虚构了自己的业务，虚增了收入和利润。这个案例与其他利用应收账款保理来舞弊的案例稍有不同，因为就这家子公司而言，它其实是虚构了主营业务。这点上，与第七组同学分享的风华高科案例是有区别的。

从目录上来看，似乎先说动因，再谈手段，更为顺畅？

摘要：上市公司财务舞弊严重侵害投新《证券法》下首家被证监会处罚且罚金超千万的广东榕泰为案例，首先，对财务舞弊和保理业务的概念进行了界定,接着在充分了解公司行业背景的基础上,对广东榕泰财务舞弊事件的内容进行回顾,分析广东榕泰进行财务舞弊的手段,包括故意隐瞒关联关系,利用其在关联企业的控制地位,虚构应收账款并利用虚构的账款开展保理业务,达到虚增利润的目的。从财务层面对广东榕泰财务舞弊进行识别,包括供应商集中度高、出现存贷双高的情况、公司高管出现异常行为等。然后对其进行财务舞弊的原因进行分析,主要有治理结构不合理、盈利压力、企业转型压力等多种原因。最后,据此对防范财务舞弊和投资者保护提出相应的建议,完善行业标准,制定保理业务相关法律法规,提高舞弊成本,加强对投资者的保护,加强信用体系建设等,促进证券市场的规范运行。

一、案例背景

（一）选题原因

目前，我国金融机构开展的业务日趋复杂,业务实质也更加隐蔽。商业保理行业发展的时间并不长,尚处于发展的初级阶段,还没有形成完备的行业标准,上市公司利用保理行业法律法规的不完善实施违规行为,假借新业态、新模式的名义来掩盖造假之实。因此,需要进一步了解保理行业目前存在的问题,分析上市公司如何利用保理业务财务舞弊,了解舞弊背后的根源所在,才能为保理业务的发展营造一个公平稳定的市场环境和法制环境,维护投资者的合法权益,减少经济损失,促进保理行业的健康发展。

在上述背景下,本文选取广东榕泰作为研究对象,对广东榕泰财务舞弊事件进行研究。选择广东榕泰作为研究对象的原因首先是广东榕泰民营企业的背景具有代表性。广东榕泰作为一家大型民营企业,经历初创的艰难时期,逐步发展成化工领域的龙头企业,是一家发展较为成功的民营企业。出于使家族企业得以延续的动机,二代继承人为维护广东榕泰的龙头地位,粉饰公司财务报告,利用各种手段虚增利润。其次,广东榕泰利用保理业务舞弊的手法较为新颖、隐蔽,可作为研究上市公司财务舞弊手段的补充。

（二）公司简介

1.广东榕泰实业股份有限公司简介

广东榕泰实业股份有限公司是经广东省人民政府粤办函[1997]683号文、广东省体改委粤体改[1997]号文批准，以发起设立方式于1997年12月25日成立的股份有限公司，注册资本12000万元。隶属化工行业，主营ML复合新材料及其制品的生产和销售，公司的主要产品有氨基复合新材料、甲醛及其辅产品、乌洛托品、苯断、二辛脂等化工材料及其制品等。2001年6月12日在上海证券交易所成功上市，股票代码600589。2005年11月，广东榕泰完成了关于股权分置的改革，2006年底“榕泰”商标被认定为中国驰名商标。其因ML.复合新材料的实际生产能力可达到年产量2.3万吨，一跃成为国内规模最大、技术含量较高的生产企业。

2.广东榕泰子公司介绍

深圳金财通商业保理有限公司(简称“金财通”）是广东榕泰的全资保理子公司，由广东榕泰于2017年以自有资金设立。金财通的成立有利于提升广东榕泰供应链的效率，扩大广东榕泰在供应链中的影响力和控制力，缓解上下游企业因应收账款占用带来的资金压力，构建供应链上的企业价值共享机制。

北京森华易腾通信技术有限公司（简称“北京森华”）于2005年成立，主营业务主要是互联网数据中心（IDC）、大数据、云计算服务，在增值电信领域拥有一定数量的优质客户。广东榕泰于2015年8月通过收购北京森华100%的股权进入互联网行业。通过跨行并购，广东榕泰把企业有限的资源投入到互联网行业中优化资源配置实现企业的战略转型，进入盈利能力更强的行业，希望发展新的主营业务能够刺激公司业绩，成为新的利润增长点，目前广东榕泰形成化工和互联网双主业并行的发展格局。

3.简要案情回顾

原因是无法在规定期限内披露2019 年财务报告。

利润、虚构保理业务、虚构回款等问题，至此,广东榕泰财务造假事件败露。

2021年5月13日，收到广东证监局下发《行政处罚决定书》，对其做出一系列处罚决定,包括责令整改﹑给予警告并处以罚款等，对广东榕泰及相关涉案人员罚款合计1450 万元，广东榕泰成为新证券实施后首个突破旧规 60万处罚上限的公司。

（三）公司现状分析

2021年广东榕泰财务造假爆雷之后，公司多个董事和监事陆续辞职，光大银行等多家金融机构向法院提起多起金融借款合同纠纷诉讼。2022年9月，广东榕泰公开转让其子公司揭阳市和富新材料有限公司100%股权，交易标的定价 6900万元，但因所涉地块存在抵押及其他权益负担，故未在2022年底之前完成权属变更，该笔转让予以终止。同年10月，公司以优化产业结构为由关停化工材料业务，并对该业务涉及的相关资产进行处置，于12月5日与顺佳和化工签署了《闲置设备转让协议》，转让价款为 2,401.52万元，但该笔转让因受让方未如约支付保证金或转让对价，最终协议解除。11月，将持有的揭阳市正华化工有限公司、揭阳市佳佳美鞋业有限公司等42家应收账款以债权价值9,165.87万元为作价依据，中山泰成塑料制品有限公司、广东新星塑料实业有限公司等276家应收账款以账面价值1,529.45万元为作价依据，合计10,695.32万元为挂牌价在南方联合产权交易中心进行转让。12月，向自然人陈铭和自然人孙浩佳出售全资子公司揭阳市合贵新材料有限公司和揭阳市联富新材料有限公司100%股权，股权转让价款分别为1,500万元和 1,000万元。在此期间，公司多次收到证监会发来的退市风险警示，由此可见，广东榕泰试图挽回公司业绩方面做了大量工作，但收效胜微。

2023年6月，公司收到债权人溧阳市云凯化工有限公司的《告知函》，云凯化工以公司不能清偿到期债务且明显缺乏清偿能力，但具备重整价值为由，向揭阳市中级人民法院申请对案，12月29日，揭阳中院裁定确认《重整计划》执行完毕并终结公司重整程序。

重整计划的主要内容：重整计划以广东榕泰现有总股本704,033,281.00股为基数，按每10股转增11股的比例实施资本公积金转增股本，共计转增774,436,609.00股。转增后，广东榕泰总股本将增至1,478,469,890.00股。前述转增股票不向原股东进行分配，专项用于清偿广东榕泰债务及引进投资人。其中，转增形成的股票中约709,436,609.00股由重整投资人有条件受让，重整投资人受让股票所支付的对价，主要作为偿债资金用于清偿重整计划规定的破产费用、共益债务、债权，剩余部分用于补充流动资金改善公司经营能力；转增形成的股票中65,000,000.00股分配给广东榕泰的债权人用于清偿债务。

截至2023年12月25日，2家产业投资人以及17家财务投资人均已按照重整投资协议约定，将投资款项全额支付至管理人开立的银行账户，投资金额合计10.82亿元。转增的774,436,609股股票已经全部登记至管理人开立的破产企业财产处置专用账户。本次重整累计增加资本公积12.9亿元，产生债务重组收益2.98亿元。

2023年12月，经重整后，北京城市智算信息产业合伙企业（有限合伙）作为重整投资人之一受让 230,000,000 股，占广东榕泰实施资本公积转增股票后总股本的15.56%，成为上市公司的控股股东，实际控制人为吴境。

二、理论分析

（一）保理业务介绍

《国际保理公约》对保理合同的定义为:两方当事人订立合同，根据该合同持有应收账款的一方当事人可以将除债务人使用的货物外的其他销售产生的应收账款转让给另一方当事人。提供融通资金、管理与应收账款相关的账户并代收应收账款的一方称为保理商，另一方则称为供应商。

保理商主要为客户提供两种服务，一种是为客户提供应收账款管理等劳务服务。企业采用赊销方式销售货物产生应收账款，企业内部会有一套体系对应收账款的形成到收回进行管理，以保障企业资金流转顺利。但随着企业应收账款规模的扩大，内部管理应收账款投入成本过高或者部分小微企业没有专门的应收账款管理部门，企业会选择将其外包给专业化运作的公司进行管理，保理商承担的正是这项职能，应收账款的外包管理服务能够精简企业组织结构，解决企业专业管理人员不足、管理成本较高 的问题。此外，保理商还有能为卖方提供销售分账户管理、买方信用评级、坏账担保、信用风险管理等服务。另一种是为客户提供融资并收取融资利息确认财务费用。保理商有条件受让客户应收账款，保理商、买卖双方是保理业务的三方关系人，核心内容是以收购债权的方式提供融资。赊销贸易结算方式下，买卖双方钱货结算存在时间差，卖方根据合同和订单交货后，需要等待买方按合同规定的日期付款。卖方可将应收账款转让给保理商，在合同规定的应收账款到期日前从保理商处获得融资。通常下游企业的议价能力较低，当应收账款账期较长，应收账款短期收不回来，卖方资金回流慢、现金流出现问题，而企业又急需投入资金进行生产时，保理业务可以增强企业的流动性。保理商会在保理协议签订进行事前调查，评估买方的资信等级、经营状况、偿债能力等，制定合适的保理协议，事中监管企业及账款情况，事后及时进行账款催收，确保到期能及时收回款项。

（二）保理业务对财务报表的影响

应收账款在企业财务报表中属于风险资产，保理业务是指企业将应收账款转让给保理商，并以此为基础获得保理商的相关服务，其中能够影响报表的服务之一是保理融资业务。按照追索权的不同，保理业务可以划分为有追索权保理和无追索权保理两种方式。

对于办理保理业务的公司来说，有追索权保理体现在财务报表上的形式就应收账款不变，但是企业获得了现金/银行存款，但同时增加了融资负债，且企业需评估应收账款回收风险及账龄等因素，计提坏账准备，从而会减少企业利润。无追索权保理相当于企业将应收账款卖断了，这部分风险资产会从企业的财务报表下表，并增加现金/银行存款之类的非风险资产，且由于应收账款已出表，故可避免计提坏账准备，也就不会影响企业的利润。这种方式是企业常做的优化报表的方式，能够达到将风险资产出表和虚增利润的目的。

对于保理公司来说，通过提供保理业务服务可以增加营业收入，获取保理服务费用，提高保理公司的经营业绩。保理公司可以将提供的融资服务归类为以摊余成本计量的金融资产，并根据保理融资的金额和实际利率以实际利率法确认利息收入，保理企业收取的融资利息扣除其付出的成本后构成公司利润。

会计分录如下：

发放保理融资款：

借：应收账款—应收保理款（应收账款账面价值）

  贷：银行存款（放款金额）

    应收账款—应收保理款—利息调整（差额）

确认利息和保理费收入，按照实际利率法摊销：

借：银行存款/应收利息（开展保理业务的客户）

贷：投资收益/营业收入

     应收账款—应收保理款—利息调整

应收账款回款：

借：银行存款

  贷：应收账款—应收保理款（应收账款账面价值）

三、广东榕泰保理业务造假手段分析

保理是基于应收账款开展的一系列金融综合服务，因此保理业务的前提是必须要有应收账款，应收账款的合法存在是保理法律关系成立的前提之一。买卖双方虚构交易、应收账款有条件限制、贸易合同有纠纷或瑕疵，都会使应收账款债权存在问题，从而产生较大的应收账款质量风险。

在本案例中，保理业务应收账款风险的成因是贸易背景虚假，和通塑胶、永佳农资、中粤农资实质上并不存在可转让的应收账款，广东榕泰实际控制人杨宝生采取模糊化处理方式虚构应收账款，签订的保理协议没有列明应收账款信息、基础交易合同情况等具体内容，保理协议流于形式，其内容没有真实性。保理业务是广东榕泰全资子公司金财通的主要业务活动，虚构保理业务的造假手段是从业务源头开始造假，由于金财通与和通塑胶、永佳农资、中粤农资之间开展保理业务与真实业务具有同样的业务流程，造假过程更为隐蔽，通过会计系统最终体现在财务报表上。（以下所有数据来源于广东榕泰公告）

这里的介绍似乎存在一个断层，需要一些过渡。对于造假金额、造成的财报影响最好有一个介绍，然后再去谈造假后的财报特征及其识别。

（一）供应商集中度高

广东榕泰对前五大供应商的原材料采购额较大，并且占年度采购总额的比例接近一半，广东榕泰与供应商之间关系密切，公司对少数供应商的依赖性较大，供应商集中风险较大。和通塑胶、永佳农资、中粤农资是广东榕泰的前五大供应商，三家企业在业内并非知名大企业却与广东榕泰一直保持着合作关系。

（二）存贷双高

从资产负债表可以看到广东榕泰账面上存在着大量的货币资金，2018年广东榕泰货币资金达到102,373.09万元，但高额的货币资金产生的利息收入仅为3,065.99万元，账面上存在99,230万元的短期借款，导致产生8,069.82万元的利息支出。出现存贷双高问题时，需要考虑背后的商业合理性，可能是由于资金受限，公司货币资金被占用，流动资金不足，另一种可能是资金被用于提供贷款质押、担保，还有一种可能是公司的资产负债表反映的是时点数，在期末将资金转入公司，完成审计出具财务报表后再将资金转出，也会导致公司内部的可使用资金较少，需要通过外部融资来维持日常经营。

（三）坏账计提比例异常

坏账准备是应收账款账户的备抵账户，每年资产负债表公司需要核查应收账款的情况，当评估应收账款的账面价值发生减值，预计款项无法收回时，应计提相应的坏账准备。企业可根据自身实际情况自行确定计提坏账准备的方法，按照选择的计提方法估计坏账损失。广东榕泰2018年和2019年应收账款增长分别为15.40%、4.10%，营业收入增长率分别为3.45%、-14.74%，在2019 年广东榕泰利润下滑，营业收入呈负增长，但在应收账款持续增长的情况下，2019年的坏账准备计提比例比2018年可能存在以前年度操控坏账计提比例影响公司利润的情况。

（四）其他流动资产变动异常

广东榕泰子公司深圳金财通商业保理有限公司和和通塑胶、永佳农资、中粤农资等关联方虚构了应收账款保理业务，即广东榕泰出资受让关联方应收账款，以赚取利息收入，但在各期报告中对此均未作披露。

广东榕泰年度内变化较大的货币资金和其他流动资产（因会计政策变化，其他流动资产中加入理财产品金额，才可纵向对比）科目的情况，可以看出 2019 年货币资金在年度内大幅减少但年末又大幅回升，其他流动资产则是年度内大幅增加但年末大幅减少，最高达到约 6.24 亿元，变化原因是其他流动资产明细项目中的委托理财。但是广东榕泰公告中对委托理财具体内容、对象都没有更详细的披露。一个可能性是该业务以委托理财的形式呈现于“其他流动资产”科目中。那么针对2019年度第二和第三季度货币资金和其他流动资产的联动异常，需要进一步核查委托理财业务的商业实质，核实是否存在体内资金被大股东挪用或侵占的情形。

（以上这些财报特征可能是营业收入造假时，合并财报上体现的一些特征——可能的关联供应商、存货双高、应收账款增速过快、其他资产项目的异动等等。具体针对保理子公司业务造假这块，由于无法看到保理子公司的具体财报，可能无法进行更详细的分析了。）

四、广东榕泰舞弊动因分析

（一）压力因素

1.市场竞争加剧

广东榕泰主要从事化工材料的生产和销售，但由于国内外环境、政策变化以及疫情影响，下游企业对其产品需求下降，导致供需不平衡和盈利能力下降。同时，下游企业采购的产品主要用于低端制品，利润空间较小。随着生产要素成本提升，公司的生产和竞争优势下降。市场饱和以及国家环保要求也增加了压力，导致销售净利率下降，并影响了企业的业绩考核，因此就有了造假的动机。

2.债务经济压力

上升至63.78%，财务杠杆增加近一倍。负债压力越大，越容易引发债务危机，进而影响到公司的正常经营，公司的债务经济压力增大就有了造假的动机。

3.多元化经营失败

2016年，广东榕泰以12亿元的资金进行了跨行并购北京森华，但其对北京森华的估值过高，形成了10.64亿元的商誉。双方签订了业绩对赌协议，要求北京森华在未来三年实现一定的净利润目标。尽管北京森华在2016年达到了业绩目标，但在2017年和2018年，业绩开始下滑，未能完成业绩承诺，最终导致广东榕泰计提了巨额商誉减值。

（以上这些论述配合数据图表会更好。）

（二）机会因素

1.内部机会

广东榕泰是一家家族继承的企业，其公司治理结构极不合理，股权长期集中在杨宝生家族内，公司发展掌握在杨氏家族内部，从2012年广东榕泰原实际控股人林素娟逝世后，实际控制人股份在其家族内进行了调整，从此杨宝生成为广东榕泰的实际控制人、董事长兼总经理。而作为一家上市公司其董事长与总经理为一人，企业内部控制机制的有效性值得商榷，以杨宝生为首的杨氏家族掌握着广东榕泰超过30%的股权，在公司内部有着绝对的话语权，其股权集中在单个利益团体中，很容易造成大股东进行财务舞弊，将企业董监高联合起来进行财务舞弊行为，从而损害中小股东的情况发生。

根据证监会处罚公告可以从侧面表现出广东榕泰内部治理混乱，监事会、外部独立董事并未起到其应该承担的作用，即使在2019年外部审计机构发布带强调事项的非标审计意见，其独立董事依旧对财务报表签字，由此可见广东榕泰董事会监事会的设立像是仅仅为了满足上市公司的相关法律要求，其职能并未实际执行，公司治理结构混乱，为其财务舞弊提供了机会。

2.外部机会

在2019年之前，广东正中珠江会计师事务所连续多年对广东榕泰进行年度财务报表审计，期间连续四年出具了标准无保留的审计意见。然而，在审计过程中，正中珠江未能充分履行勤勉尽责的审计责任。在审计应收账款时，未能保持必要的职业怀疑态度，对异常的应收账款缺乏怀疑，且未在发现异常时采取追加审计程序。在关联方审计程序设计上存在缺陷，未对超出正常水平的采购金额和交易进行真实性和合理性评估。在供应商函证中，直接从被审计单位取得回函，违反了函证程序。在内控审计中，未对异常迹象进行进一步审计检查。这样的审计机构和审计人员的松懈态度使得财务舞弊难以被发现，为实施财务舞弊提供了机会。

其次，目前无论是监管部门还是社会其他机构在识别财务舞弊情况时都存在一定的滞后性，这种滞后性主要表现在监管部门对企业行为的监测和检查不够及时，以及对企业的财务数据的审查不深入，这就为企业进行财务舞弊提供了空间，不良企业在此有机可乘，从而进一步加剧了财务舞弊发生的可能。

在广东榕泰实施财务舞弊时，由于新《证券法》尚未颁布实施，我国对上市公司的处罚力度明显不足。根据2014年旧《证券法》的处罚标准，广东榕泰仅被罚款60万元，而相关责任人的罚款除杨宝生被处以90万元外，其他责任人每人罚款不到30万元。相对于财务舞弊带来的收益，实施财务舞弊所需承担的风险和成本都较低，因此会计舞弊人员更愿意承担这种风险以获取高额收益。

（三）合理化因素

会计舞弊者往往通过各种借口来合理化他们的行为。广东榕泰由杨启昭于1997年创立，并于2001年成功上市。随后，他逐渐将公司交给儿子杨宝生，并于2012年换届时杨宝生当选为董事长兼总经理，使公司正式进入第二代经营阶段。在杨宝生掌舵后，公司管理层出现了显著变化，高管团队年轻化、管理方式更为激进。面对公司经营状况不佳的现实，实际控制人受到内部利益的驱使，便有了合理的财务造假理由。

五、案例启示与建议

（一）完善有关保理的法律法规

政府要完善保理企业的市场准入规则，积极制定相关经营及监管制度，明确监管范围及内容，各监管主体以包容的态度，以引导合规发展为主旨，适应保理行业发展需要的同时，强化对保理行业的监管。不仅是对商业保理业务开展的管理规范，未来甚至会对商业保理公司的账务处理、风控等各方面提出要求，出台相关会计核算办法和风险管理意见等文件，予以行业规范。同时，鼓励行业协会加强自律，吸取国外行业管理经验和教训，发挥行业协会对保理企业的引导作用，制定适合本土企业需要的行业标准，在政府监管的协助下，加强对保理企业的管理与规范，建立行业黑名单，增强对不合规企业的震慑作用，对集中度、关联交易、不良资产分类、拨备计提、杠杆比例等作出规范，防范商业保理企业经营风险和外溢风险。

（二）完善企业内控治理

广东榕泰财务舞弊案例中，公司实际控制人一股独大，出现管理层凌驾于内控之上的情况。内部控制存在漏洞给财务舞弊行为人提供舞弊的机会，因此保证内部控制的有效性对规范公司经营行为有十分重要的意义。

首先，公司内部要发挥独立董事的作用，并且保证内部控制的有效性。适当加大独立董事的比例更能有效遏制财务舞弊行为，独立董事的制度设计一定程度上能够优化公司治理，减少公司决策的失误，保证会计信息质量。

其次，完善股东大会、董事会、监事会以及经理层的人员结构，增加非家族股东成员的比例，将家庭管理转变为专家管理，逐步实现经营权与监督权的分离。股权结构的多元化与分散化能避免公司大股东与中小股东之间的代理问题加剧。公司内部应有明确的职责划分，防止出现一人多权的局面，不相容职务相分离，员工之间相互监督，检查业务流程中存在的问题，内部控制的设计要有可操作性和针对性，针对不同部门、不同业务的风险情况设计内控制度。

最后，商业保理公司内部应当完善授信体系与业务流程的合规性，在开展保理业务前进行尽职调查，在事中及时把控业务风险，需要制定内控措施防止出现实际控制人干预业务的行为。必要时定期聘请外部审计机构对公司的内部控制情况进行测试评价，内外审计部门共同协作，维护企业内部控制的有序运行。

（三）增加财务舞弊违法成本

从对广东榕泰财务舞弊的处罚中可以看出，国家对财务舞弊等违法违规行为的打击力度加大，严格对上市公司的监管，有意向着加大违法成本的方向发展，新证券法修改后，对于信息披露违法行为由原来60万的处罚上限提升到1000万，并且强化了对相关责任人员的处罚。对于证券市场违法行为的处罚力度和广度都在加大，但是对比公司造假获得的利益来说，处罚还是相对较轻的。在处罚力度方面，美国证券市场对于违法企业的处罚比国内要严厉，在美国的上市公司如果发布虚假财务报告，将面临最高500万美元的处罚或20年监禁，上市公司出现造假行为公司将直接宣布破产，对公司相关董事、关联机构罚款并追究刑事责任，造假违法所得全部罚没并翻倍处罚，公司全额赔偿投资者的损失。

（四）社会应更加重视会计师事务所和媒体监督作用

广东榕泰舞弊事件的暴露源于未能按时提供年报，公司声称是大华会计师事务所无法及时提供，实际上当时的审计机构大华会计师事务所早已将年度审计报告提交给广东榕泰管理层，广东榕泰以审计意见不符合预期为理由拒绝披露年报，导致最终无法按时披露定期报告。会计师事务所充分发挥看门人的职责，坚守职业道德，保持独立性，实施适当的审计程序，据此发表审计意见。并且媒体对上市公司的监督也有利于会计信息质量的提升，在证监会立案调查前，就有媒体质疑广东榕泰存贷双高，大额采购原材料的情况，证监会立案调查后，媒体走访发现广东榕泰与其供应商之间存在关联关系嫌疑。媒体报道能够向利益相关者传递有用信息，缩小社会大众与上市公司之间的信息不对称性。

（五）监管机构应加强对投资者的保护

中小投资者的自我保护能力弱，在证券市场中处于劣势地位，财务舞弊行为不仅对投资者造成经济上的损失，更会打击投资者对证券市场的信心，不利于市场的长远发展。因此，要完善投资者保护的相关机制，从立法、执行、赔付等各方面为投资者提供更多维权支持，发挥中小投资者证券服务中心以及金融法院的作用，让投资者的维权诉求得到满足。并且还需要相关部门加大对上市公司的监管力度和对违法行为的处罚力度，才能有效遏制财务舞弊行为。

广东榕泰这个案例是子公司（保理公司）受让虚假应收账款，虚增收入和利润。有意思的是，这个虚假应收账款来自广东榕泰的供应商（供应商卖货给广东榕泰形成的应收账款，但其实这个应收账款子虚乌有，不存在的）。那在广东榕泰的账上就需要有虚假的存货和应付账款与之对应？此外，子公司的保理业务给钱了吗？如果给钱了，钱给到了哪里的账户？是这几个供应商的吗？供应商收到这些钱再通过什么途径还给广东榕泰？一个谎话需要无数个谎话来圆，难怪最后审计通不过，爆雷了。

［这是栗子老师第595篇原创分享。栗子老师在大学里教会计和财务分析等课程，作为一个非典型会计人（教会计而不是做会计），我在会人会语之栗子老师上分享我“不仅限于会计的会计人生”。平日里会将我备课时候的一些所思所想放上来，也会将我认为认真的、精彩的学生作业放上来，有时还会分享我的读书笔记，但也有时会跑偏说说亲子、美食、旅游以及其他有的没的。欢迎您与我共同探讨。］

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