最近两年，世界动荡不安，全球能源价格暴涨，煤炭、天然气公司的效益也随之大增。

欧美对俄罗斯的制裁不停止，能源价格就很难降下来。

油气开采行业，未来会有哪些机会呢？

今天，我们一起看一下油气行业净利率最高的三家公司—-新潮能源、新天然气和蓝焰控股。

由于中国海油在A股上市时间不足一年，财务数据不充足，暂不纳入分析。

本文主要包括5个方面：盈利能力、运营能力、偿债能力、成长能力和目前估值，看完，你应该会有答案。

1、盈利能力

新潮能源主要业务是原油及天然气销售，营收占比100%；

新天然气主要业务包括煤层气开采及销售和天然气供应，其中煤层气开采及销售营收占比76.9%，天然气供应营收占比17.9%；

蓝焰控股主要业务是煤层气销售，营收占比97%。

1）营收及归母净利润

营收方面，新潮能源最高，其次是新天然气，蓝焰控股第三。

归母净利润方面，基本类似，新潮能源最高，其次是新天然气，蓝焰控股第三。

扣非净利润方面，基本类似，新潮能源最高，其次是新天然气，蓝焰控股第三。

2）毛利率

毛利率方面，新天然气最高，长期维持在45%左右，其次是新潮能源，蓝焰控股第三。

3）净利率

净利率方面，新天然气最高，长期维持在30%以上，其次是新潮能源，蓝焰控股第三。

4）经营活动现金流净额

经营活动现金流净额方面，新潮能源遥遥领先，其次是新天然气，蓝焰控股第三。

5）归母净利润转换为经营活动现金流的能力

归母净利润转换为经营活动现金流的能力方面，新天然气最强，其次是新潮能源，蓝焰控股第三。

2、运营能力

1）总资产周转率

总资产周转率方面，整个煤气行业都不高，三家公司中，新天然气最高，其次是新潮能源，蓝焰控股第三。

2）存货及存货周转率

存货方面，新潮能源最高，新天然气和蓝焰控股都非常低。

存货占营收的比例方面，新潮能源最高，其次是蓝焰控股，新天然气最低。

存货周转率方面，新天然气最高，其次是蓝焰控股，新潮能源最低。

3）应收账款及应收账款周转率

应收账款方面，蓝焰控股最高，其次是新潮能源，新天然气最低。

应收账款占营收的比例方面，蓝焰控股最高，长期维持在200%以上，有点恐怖；其次是新潮能源，新天然气第三。最近两个季度，新天然气应收账款占比大幅增加，新潮能源则大幅减少。

油气行业应收账款占比太高了，产生坏账的风险较高。

应收账款周转率方面，新潮能源最高，其次是新天然气，蓝焰控股第三。

4）合同负债及占比

合同负债方面，新天然气最高，其次是蓝焰控股，新潮能源第三。

合同负债占营收的比例方面，新天然气最高，其次是蓝焰控股，新潮能源第三。

5）固定资产占比

固定资产占总资产的比例方面，蓝焰控股最高，长期维持在40%左右；新潮能源和新天然气固定资产占比都非常低。

3、偿债能力

1）资产负债率

资产负债率方面，蓝焰控股最高，长期维持在55%左右，其次是新潮能源，新天然气最低。

2）有息负债

有息负债方面，新潮能源最高，其次是蓝焰控股，新天然气最低。

3）现金余额

现金余额方面，新天然气最高，其次是蓝焰控股，新潮能源第三。

新潮能源现金余额远低于有息负债，偿债有风险；蓝焰控股现金余额只有有息负债的一半，也有偿债风险。

新天然气现金余额远高于有息负债，偿债无忧。

4）资本支出及占比

资本支出方面，新潮能源最高，其次是蓝焰控股，新天然气第三。

资本支出占归母净利润的比例方面，新潮能源最高，其次是蓝焰控股，新天然气第三。

4、成长能力

1）营收增长率

营收增长率方面，新潮能源最快，其次是新天然气，蓝焰控股第三。

2）净利润增速

净利润增长率方面，新潮能源最快，其次是新天然气，蓝焰控股第三。

3）销售费用占比

销售费用占营收的比例方面，新天然气最高，其次是蓝焰控股，新潮能源最低。

4）研发投入及占比

研发投入上，三家公司都不高。

研发投入占营收的比例，蓝焰控股最高，新潮能源和新天然气非常低。

5）净资产收益率

净资产收益率方面，新天然气最高，其次是蓝焰控股，新潮能源第三。

6）机构盈利预测

未来3年，机构预测新潮能源每股收益增速分别为900%、10%和9.09%：

未来3年，机构预测新天然气每股收益增速分别为-12.35%、9.86%和6.84%：

未来3年，机构预测蓝焰控股每股收益增速分别为106.25%、46.97%和44.33%：

5、目前估值

1）滚动市盈率

目前新潮能源的滚动市盈率为6.67，处于10年来36.81的分位值：

目前新天然气的滚动市盈率为10.79，处于6年来12.68的分位值：

目前蓝焰控股的滚动市盈率为16.03，处于10年来56.51的分位值：

2）市净率

目前新潮能源的市净率为0.98，处于10年来26.58的分位值：

目前新天然气的市净率为1.82，处于6年来0.63的分位值：

目前蓝焰控股的市净率为1.69，处于10年来27.31的分位值：

3）股息率

目前新潮能源的股息率为0%，处于10年来100的分位值：

目前新天然气的股息率为2.56%，处于6年来66.53的分位值：

目前蓝焰控股的股息率为0.56%，处于10年来76.01的分位值：

6、总结

通过以上对比分析，可以看出：

1）盈利能力，整体而言，新潮能源>新天然气>蓝焰控股

2）运营能力，整体而言，新天然气>新潮能源>蓝焰控股

3）偿债能力，整体而言，新天然气>蓝焰控股>新潮能源

4）成长能力，整体而言，新潮能源>新天然气>蓝焰控股

5）目前估值，所处分位，蓝焰控股>新潮能源>新天然气

三家公司目前的净利润和市值对比如下：

看完以上对比分析，你认为哪一家最有潜力呢？

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本文内容来自网络，仅供学习、参考、了解，不作为投资建议。股市有风险，投资需谨慎！

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